路博迈基金 - 投资洞察

2026/8/6

在李涛看来，创新药是一个典型的长期成长赛道。"从需求角度来讲，创新药的周期性非常弱，基本上可以认为是一个长期成长的方向。因为我们对健康的追求是没有极限的。"

2026/8/5

对于能源、电力板块投资者而言，利好消息在于：只要霍尔木兹海峡不再出现长期通行中断、油价不出现极端剧烈波动、宏观经济不发生显著下行，依托长期稳定的刚性需求，能源市场整体有望维持供需平衡。在此市场环境下，区分政策逻辑与市场基本面、评估两类因素对单个企业的影响，是投资取得收益的关键。

2026/8/4

实质收益率⾼升⽬前还没有威胁到经济增⻓，但若开始攀升⾄接近3-4%便可能⽣变。

2026/8/1

报告指出，本轮股市上行核心动力是企业盈利全面扩散，而非单纯估值抬升，AI基础设施投资的乘数效应正在向周期、制造、医疗等板块传导。

2026/7/31

安昀建议，中长期应当锚定 AI 全产业链及其自主化、新能源全球化两大核心成长主线，均衡布局算力硬件、储能、电力设备锂电等高景气细分；同时配置低估值高股息蓝筹，把握上市公司提质带来的估值重构红利。、

2026/7/28

我们将密切关注以下关键趋势：能够持续验证需求、资本支出轨迹以及算力限制的证据。若这些趋势得以延续，那么回头看，近期的市场调整将如我们所认为的那样——蟒蛇正在消化其大餐，而非被噎住。

2026/7/27

展望三季度，宏观经济有望在财政加力下温和回升，权益市场或将延续结构性行情，驱动力逐步转向业绩验证，风格有望趋于均衡；债券市场则需关注资金面变化、政府债券发行节奏及海外流动性扰动，短端及中高等级信用债相对稳健，长端受通胀节奏影响较大。

2026/7/24

报告整体维持中长期风险偏好，坚定增持全球股票，但同时警示AI个股估值透支、集中IPO供给、实际利率持续上行、传统股债对冲失效等多重短期扰动；在固定收益、私募市场、大宗商品、对冲策略上同步更新配置评级，区分全球各大区域市场的分化机会与风险，清晰给出战略看多、战术谨慎的分层配置思路

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